Незважаючи на світові та українські турбулентності, 2023 рік виявився успішним для основних фінансових інструментів в гривні.
Акції деяких американських компаній зросли в ціні в три-чотири рази, хоча багато очікували рецесії в США.
В Україні заробити можна було навіть без закордонних рахунків, просто відкривши депозит у гривні. Проценти за депозитами перекрили девальвацію та інфляцію, пише ЕП.
Депозити в гривні
- 2023 став роком стабілізації для гривні, покращивши очікування.
- Інфляція знизилась з 26% до 5,1%, роблячи депозити прибутковими.
- На початку 2023 року середня річна ставка за депозитами становила 13,9%. Після сплати податків – 11,2%.
- Протягом року дохідність зростала: 15,6% за річні депозити в липні.
- З серпня дохідність знижувалась.
- Станом на 1 січня 2024 року середня річна ставка – 14,2%.
- При очікуваній інфляції 10-10,5%, депозити ледве рятують від знецінення.
Депозити в доларах
З одного боку, курс готівкового долара продемонстрував падіння з 40,8 грн на початку року до 38,45 грн наприкінці. Це означає втрату 6% для тих, хто тримав валюту під матрацом.
Але депозити в доларах могли принести прибуток близько 2,3%: 1% у вигляді процентів за вирахуванням податків та 1,3% за рахунок зростання безготівкового курсу.
Зберігати валютні заощадження у банку вигідніше, ніж тримати їх готівкою:
- Депозити дають пасивний прибуток у вигляді процентів.
- Ви збережете заощадження у разі непередбачених ситуацій (крадіжка, пожежа тощо).
- Ви можете зручно розпоряджатися коштами за допомогою онлайн-банкінгу.
Інвестування в державні облігації також може бути вигідним альтернативою:
- Ви отримуєте гарантований дохід від уряду.
- Ви можете підтримати економіку України.
Валютні ОВДП
Валютні ОВДП у 2023 році стали привабливішим інструментом для інвесторів, порівняно з депозитами в доларах.
На початку року уряд позичав долари під 4,5% річних. З урахуванням різниці між безготівковими курсами, чиста дохідність валютних ОВДП у гривні сягала 5,8%.
Перший аукціон Мінфіну у 2024 році з продажу річних доларових паперів приніс дохідність 4,66%.
Низькі ставки протягом 2023 року пояснюються фіксованим курсом гривні. З переходом до режиму керованої гнучкості 2 жовтня, курс долара почав коливатися, роблячи валютні інструменти перспективнішими у 2024 році.
Очікується, що НБУ буде стримувати девальвацію гривні, щоб її темпи не перевищували дохідність депозитів. Прогнозується курс долара на кінець 2024 року в межах 39-44 грн.
Нерухомість як інвестиція
Ринок нерухомості, один з традиційних напрямків для інвестицій в Україні, переживає складні часи. На початку повномасштабної війни він практично зупинився.
Протягом 2023 року активність на ринку поступово відновлювалась:
Кількість угод зростала на 11-16% щокварталу.
Пік продажів припав на травень-липень.
До кінця року темпи продажів у найуспішніших житлових комплексах столиці стабілізувалися на рівні 65-70% від довоєнних.
Дохідність інвестицій у нерухомість залежить від розташування:
- У великих містах вона відповідала темпам економічного зростання – близько 5%.
- В Одесі квадратні метри подешевшали через постійні обстріли.
На динаміку цін впливає й клас житла:
- Преміум-клас у столиці подешевшав на 9%.
- Економ-клас навпаки подорожчав на 14%.
Ключовим фактором зростання вартості житла є здорожчання собівартості будівництва. Цей фактор впливатиме на ціну квадратного метра і у 2024 році.
Купівля землі
З літа 2021 року сільськогосподарська земля стала доступною для інвестування. В умовах війни земля має перевагу перед нерухомістю: її неможливо знищити.
Динаміка ринку в 2023 році:
Незважаючи на війну, ціни на землю зросли на 10,4%.
Причини: підвищення попиту, зменшення пропозиції та інфляція.
Тренд до зростання цін може продовжитися і у 2024 році. На це впливає, зокрема, земельна реформа.
Новий етап земельної реформи:
- Відкриття ринку для юридичних осіб.
- Збільшення квоти на володіння до 10 000 га.
Золото як “тиха гавань”
У 2023 році попит на золото зріс на 13% через невизначеність на ринках. Загострення військового конфлікту у Секторі Газа стимулювало попит на цей метал.
Рекордна ціна: 2100 дол за унцію (31,1 грама) наприкінці року.
Фактори, що вплинули на ціну золота
Попит роздрібних інвесторів:
Війна, інфляція та інші ризики стимулювали інвестування в “тихі гавані”.
Центральні банки:
Підсанкційні та нейтральні країни купували золото, втрачаючи довіру до долара.
Замороження активів Центробанку РФ на 300 млрд дол.
Очікування на 2024
- Збереження високого попиту на золото.
- Рішення ФРС США щодо зниження облікової ставки:
- Послаблення долара.
- Здешевлення золота для міжнародних інвесторів.
- Зростання попиту.
Інвестиції в акції іноземних компаній
Ріст західних фондових ринків: S&P 500, Dow Jones та Nasdaq. Зростання зумовлене “чудовою сімкою”: Amazon, Apple, Alphabet, Meta, Nvidia, Tesla, Microsoft.
- Найуспішніші інвестиції: Nvidia та Duolingo (зростання у 3-3,5 раза).
- Невдалі інвестиції: Moderna та Pfizer (акції подешевшали).
Очікування на 2024
Наслідки агресивної монетарної політики:
Підвищення ключових ставок.
Складність залучення коштів для малих компаній.
Стримування розширення бізнесу.
Можлива підтримка “ведмежого” ринку:
Майбутні вибори.
Приховані вливання ліквідності.
Рекомендації:
- Ретельно аналізувати ринок перед інвестуванням.
- Диверсифікувати інвестиції.
- Звертати увагу на макроекономічні фактори.
- Звертатися за консультацією до фахівців.
Криптовалюта
Кінець “криптозими”: позитивна динаміка ринку. Зростання курсу Bitcoin: 2,5 раза. Зростання курсу Ethereum: майже вдвічі.
Висока волатильність цін на криптоактиви.
Важливі події
Судовий процес над Семом Бакманом Фрідом (FTX).
Звинувачення Binance у відмиванні грошей.
Потенційне погодження SEC запуску ETF на криптовалюту.
З одного боку, судові процеси та звинувачення у відмиванні грошей негативно вплинули на довіру інвесторів, що призвело до падіння курсу Bitcoin та інших криптовалют.
З іншого, потенційне погодження SEC запуску ETF на криптовалюту може дати поштовх до нового зростання ринку.
Очікування на 2024
У разі позитивного рішення SEC:
- Додатковий приплив 50-100 млрд дол на ринок.
- Зростання попиту та цін на криптоактиви.
